Хиймэл оюуны хөгжлийг сааруулах уриалга дата төвийн REIT-үүдийг дайрч, үл хөдлөхийн эрэлтэд нөлөөлөхөөр байна

Хиймэл оюуны хөгжлийг сааруулах тухай анхааруулга хүч авч, дата төвийн үл хөдлөх хөрөнгөөр мэргэшсэн REIT-үүдийн үнэлгээнд шууд нөлөөлөв. Digital Realty болон Equinix-ийн хувьцаа Даваа гарагт буурч, зах зээл богино хугацаанд эргэлзэлтэй байгааг харууллаа. Гэхдээ энэ савлагаа зөвхөн технологийн сэдэвт хөтлөгдөхгүй, дата төвийн шинэ талбайн эрэлт ямар хурдтай тэлэх вэ гэсэн үл хөдлөхийн суурь асуултад очиж тулж байна.

Эрэлт, нийлүүлэлтийн шахалт нь зах зээлийн гол бүсүүд дээр илүү тод мэдрэгдэж буйг Digital Realty-ийн удирдлага онцолж байна. Тус компанийн гүйцэтгэх захирал Эндрю Пауэрийн хэлснээр Умард Виржиниа, Даллас, Чикаго, Сингапур, Токио, Франкфурт, Амстердам зэрэг зах зээлүүдэд нэг талбайн төлөө өрсөлдөөн ширүүссэн. Энэ нь түрээсийн үнэлгээнээс гадна эрчим хүч, дэд бүтэц, газар ашиглалтын боломж дээр хүртэл шахалт үүсгэдэг тул хөгжүүлэгчдийн төлөвлөгөөнд шууд тусдаг. Ийм нөхцөлд “хиймэл оюун удааширч магадгүй” гэсэн яриа нь хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүйг хөдлгөхөөс аргагүй.

Гэсэн ч компани өөрийн хөгжүүлэлтийн хуваарь, хөрөнгө оруулалтын цар хүрээгээр эрэлт богино хугацаанд алга болохгүй гэсэн байр сууриа улам тодруулж байна. Digital Realty баригдаж буй хөгжүүлэлтийн шугам хоолой 2023 оны эцсийн 10 тэрбум ам.доллароос 20 тэрбум ам.доллар болж өссөнийг мэдээлэв. Пауэрийн тайлбараар, өдөр тутмын хувьцааны хэлбэлзэл стратегид нөлөөлөх ёсгүй бөгөөд санхүүжилтийн загвараа хувийн хөрөнгө татах, хамтарсан төслөөр өргөжүүлж ирсэн. Тэр мөн одоогийн савлагаанд “гацахгүй”, “pencils down” гэж хандахгүй байх нь хамгийн чухал гэжээ.

Салбарын том зураг дээр McKinsey-ийн тооцоо илүү өндөр түвшний дохио өгч байна. Тус байгууллагын тайланд 2030 он хүртэл дата төвийн нийт эрэлтийг хангах хөрөнгө оруулалт бараг 7 их наяд ам.доллар хэрэгтэй гэж үзсэн. JLL-ийн үнэлгээгээр зөвхөн үл хөдлөх хөрөнгийн хэсэг нь ирэх таван жилд 3 их наяд ам.долларын хөрөнгө оруулалт татах боломжтой байна. Ийм тоонууд нь нэг талаас хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтийг өндөрсгөж, нөгөө талаас үнэ савлах үед “хэт өөдрөг үнэлгээ байсан уу” гэсэн асуултыг давхар үүсгэдэг.

Харин өсөлтийн хөдөлгөгч хүч хаана төвлөрөх вэ гэдэг дээр зах зээлийн анхаарал inference рүү шилжиж байна. Эндрю Батсон дата төвийн ойрын өсөлтийн гол хөдөлгөгч нь inference буюу байгууллага, иргэдийн өдөр тутмын ажлын урсгалд хэрэгслийг нэвтрүүлэх явдал гэж хэлэв. Түүний хэлснээр америкчуудын дөрөвний нэг нь л хиймэл оюуныг өдөр бүр хэрэглэдэг тул загварууд удааширсан ч нэвтрэлтийн өсөх зай их байна. Өөрөөр хэлбэл, эрэлт зөвхөн “шинэ, том загвар сургах” мөчлөгөөс хамаарахгүй болж, хэрэглээ ажлын урсгалд шингэх тусам дата төвийн хэрэгцээ илүү тогтвортой хэлбэрт орно гэсэн санаа юм.

Эндээс үл хөдлөхийн зах зээлд очих хамгийн шууд үр дагавар нь шинэ талбайн төлөвлөлт, санхүүжилтийн бүтцийн өөрчлөлт болж байна. Пауэр “Хиймэл оюунтай холбоогүй асар их цахим шилжилт өрнөж байна” гэж тодотгосон нь дата төвийн эрэлтийг зөвхөн нэг технологийн трендээр хэмжих нь дутуу гэдгийг санууллаа. Зах зээл Даваа гарагт айдсаар хөдөлсөн ч хөрөнгө оруулалтын шийдвэрүүд эцэстээ бодит түрээсийн эрэлт, дэд бүтцийн хязгаарлалт, мөн хэрэглээ inference хэлбэрээр өдөр тутмын ажилд хэр хурдтай нэвчихээс хамаарч тогтоно. Ингэхэд хувьцааны богино хугацааны хэлбэлзэл түр зуурынх байж болох ч дата төвийн үл хөдлөхийн өрсөлдөөн, хөрөнгийн таталт өөрөө илүү урт мөчлөгөөр үргэлжлэх нь тодорхой хэвээр байна.