Дэлхийн зах зээл савласан жилд мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид нэг сэдэвт төвлөрөх эрсдэлээс сэрэмжлүүлэв

Дэлхийн зах зээл савлагаатай байгаа энэ үед мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчдын гол анхааруулга нэг зүйл дээр төвлөрч байна: өмнөх ялагчдад хэт найдсанаар бусад бүс нутаг, салбар дахь боломжийг алдаж, эрсдэлийг өөр дээрээ бөөгнөрүүлэх магадлал нэмэгдэж байна. CNBC зургаан хөрөнгө оруулагчаас хамгийн том эрсдэл, багцын байршуулалтаа хэрхэн өөрчилж буй талаар асуухад нийтлэг дүгнэлт нь өргөн төрөлжилтийг нэмэх байв. Савлагаа ширүүсэх тусам ялгаатай хөдөлгөөнүүд илүү хурдан ээлжилж, нэг сэдэв дагасан байршуулалт хамгаалалт багатай болж харагдаж байгааг тэд онцоллоо.

IBOSS-ийн хөрөнгө оруулалтын менежер Крис Рашийн хэлснээр “Өнгөрсөн үеийн ялагчдад хэт төвлөрөөд дэлхийн бусад боломжийг алдах нь хамгийн том эрсдэл.” Тэрээр АНУ-ын онцгой давуу тал 2025 оноос өмнөх түвшнээс бүдгэрч, Magnificent Seven-ийн өр нэмэгдсэн нь эрсдэлийг өсгөнө гэж анхааруулсан. Ийм нөхцөлд багцыг өргөжүүлэх хэрэгсэл болгон үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын сангууд, Их Британийн хувьцаа, Азийн болон хөгжиж буй зах зээлийн үнэт цаасыг дурдав. Өөрөөр хэлбэл, нэг зах зээл дээрх “том нэрс”-ийн өсөлтөд хэт түшихээс илүү олон эх үүсвэрээс өгөөж хайхыг санал болгож байна.

Зах зээлийн хэлбэлзлийг нэг цул давалгаа гэж харах нь энэ жил төөрөгдөл үүсгэж болзошгүй гэж 7IM-ийн баялаг, хөрөнгө оруулалт ба төрийн бодлогын стратеги хариуцсан захирал Бен Кумар тайлбарлав. Түүний хэлснээр “Энэ жил нийт савлагааг бус, салбар тус бүрийн савлагааг удирдах нь хамгийн том сорилт байсан.” Зарим салбарын өсөлт нэг хэсэгтээ эрчимжих үед өөр салбар огцом саарах эрсдэл зэрэгцэн яваа нь байршуулалтын шийдвэрийг илүү нарийн болгож байна. Тиймээс зөвхөн индексийн ерөнхий чиглэлд найдсан стратегиас илүү, салбарын хэмжээнд тэнцвэржүүлэх шаардлага тулгарч буйг хөрөнгө оруулагчид хэлэв.

Forvis Mazars-ийн хөрөнгө оруулалтын ерөнхий захирал Бен Сигер-Скотт зах зээлийг эсрэг чиглэлд татах хоёр хүчийг нэрлэсэн нь Ираны дайн болон АНУ-ын компанийн ашиг орлого байлаа. Энэ нөхцөлдөөнт зураглалын хүрээнд тэр мега-кап технологийн нэрсээс жирийн АНУ-ын хувьцаа руу шилжүүлж, зах зээлийн жингээр бус тэнцүү жингээр байршуулалтаа өөрчилсөн гэж тайлбарласан. Өндөр жинтэй цөөн компанид төвлөрөх эрсдэлийг багасгаж, багцын хөдөлгөөнийг илүү жигд болгох логик энд үйлчилнэ. Хэрэв нэг хэсэгт гэнэтийн савлагаа үүсвэл нийт багц бүхэлдээ дагаж савлах дарамтыг бууруулах оролдлого гэж харж болохоор байна.

Хүүгийн орчин өөрөө том савалгааны эх үүсвэр болж байгаа талаар Saltus-ийн хамтарсан хөрөнгө оруулалтын ерөнхий захирал, түнш Чарли Амблер “гацалт”-ыг онцолсон. Тэрээр “Төв банкнууд хиймэл оюуны дэд бүтцийн их хөрөнгө оруулалт ид яваа үед урт хугацааны хүүг тогтоон барихад бэрхшээж байна” гэж анхаарууллаа. Үүний зэрэгцээ Global X ETFs-ийн хөрөнгө оруулалтын стратегич Билли Льюнг газрын тосны тал дээр тодорхойгүй байдал үргэлжилж болохыг хэлсэн бөгөөд “Хормузын хоолойн нөхцөл шийдэгдээгүй тул газрын тосны геополитикийн нэмэгдэл хурдан арилчихгүй” гэжээ. Льюнг мөн гол индекс, ETF-үүдийн далд хэлбэлзэл нэг жилийн доод түвшин рүү шахагдсан нь зах зээл хамгаалалт дутуу харагдаж байна гэж үзсэн нь, жижиг өдөөлт дээр эрс хөдөлгөөн гарч болзошгүйг сануулж байна.

Эдгээр байр сууриудын нийлбэр дүгнэлт нь зах зээл нэг чиглэлээ удаан барьж магадгүй гэсэн итгэлээс илүүтэй, сэдэв хоорондын сэлгэлт эрчимжих боломжийг тооцсон хамгаалалт, төрөлжилт дээр төвлөрч байна. Газрын тосны геополитикийн нэмэгдэл, хиймэл оюуны хөрөнгө оруулалтын тогтвортой байдлын маргаан зэрэг нь хөрөнгө оруулагчдыг богино хугацаанд ч байршуулалтаа дахин нягтлахад хүргэж болохоор. Тиймээс “өмнөх ялагчид” гэдэг шошго өөрөө эрсдэлийн дохио болж, багцын сахилга бат, тэнцвэржүүлэлт энэ жил илүү үнэ цэнтэй болж байна.