Хиймэл оюун зэрэг сэдэвчилсэн ETF-д залуу хөрөнгө оруулагчдын сонирхол дахин өсөж эхэллээ

Сэдэвчилсэн ETF-д хөрөнгө оруулагчдын сонирхол дахин сэргэж, ялангуяа хиймэл оюунтай холбоотой сангууд урсгал татаж эхэллээ. Morningstar-ийн шинэ дүн шинжилгээгээр 2022-2024 онд хөрөнгө оруулагчид ухарсан ч 2024 оны арванхоёрдугаар сараас хойш эргэн оролт тодорч, зах зээл дээрх эрсдэл-өгөөжийн тооцоолол дахин өөрчлөгдөж байна. Энэ төрөл нь нэг салбар, нэг чиг хандлагад төвлөрдөг тул багцын эрсдэлийг нэмэгдүүлэх магадлалтай ч зөв сонговол олон төрөлжилтийг нөхөж, тодорхой сэдэвт илүү төвлөрсөн өртөлт өгөх боломжтой гэж үздэг.

Урсгалын тоон зураг ч үүнийг баталж байна. Morningstar-ийн тооцоогоор 2020-2021 онд сэдэвчилсэн ETF-д ойролцоогоор 95 тэрбум ам.доллар төвлөрсөн бол хөрөнгө оруулагчид дараагийн хоёр жилд эргэлзсэн өнгө аястай байв. Гэхдээ 2024 оны арванхоёрдугаар сараас хойш цэвэр урсгал 76 тэрбум ам.доллар болж, бараг гуравны нэг нь хиймэл оюунд ноогдсон нь “сэдэв” дахин чиг хандлага болж эхэлснийг харууллаа. Эндээс харахад хөрөнгө оруулагчид өсөлтийн өнгөц түүхээс илүү, бодит өртөлт, хэрэгжилтийн зураглалд анхаарах шаардлага улам нэмэгдэж байна.

Залуу үеийн идэвх энэ эргэн ирэлтийг тэжээж байгааг судалгааны дүн өгүүлнэ. Nasdaq-ийн 2024 оны Retail ETF Investor судалгаанд Gen Z-ийн 75 хувь нь тэтгэврийн дансандаа ETF эзэмшдэг гэж хариулсан. Мөн Gen Z-ийн 34 хувь нь сэдэвчилсэн сан сонирхдог гэж хэлсэн бөгөөд судалгаанд 2024 оны гуравдугаар сард 2,000 хүн хамрагдсан байна. Энэ нь ETF өөрөө залуу хөрөнгө оруулагчдын хувьд “суурь хэрэгсэл” болж, түүний дотор сэдэвчилсэн бүтээгдэхүүн илүү энгийн сонголт болон хувирсныг илтгэнэ.

TMX VettaFi-ийн Тодд Розенблүт сэдэвчилсэн ETF сонгохдоо хамгийн түрүүнд өдөр тутам ил болгодог эзэмшлүүдийг нь шалгахыг зөвлөжээ. Түүний хэлснээр үйлчилгээ үзүүлэгч, индекс нийлүүлэгчийн арга барил, шимтгэл, идэвхтэй эсвэл идэвхгүй удирдлага, шинжээчдийн үнэлгээг зэрэгцүүлж харьцуулах нь чухал. Розенблүт сэдэвчилсэн ETF нь одоогийн төрөлжүүлэх стратегийг “нэмэлтээр гүнзгийрүүлж”, тухайн сэдэвт өртөлтийг өсгөх давуу талтай гэж тайлбарласан ч ийм сангууд ихэвчлэн тодорхой сэдэвт илүү чиглэсэн, харьцангуй жижиг хэмжээтэй компаниудад түлхүү хөрөнгө оруулдаг гэдгийг санууллаа.

Хиймэл оюуны хувьд урт хугацааны чиг хандлагад хүмүүс итгэлтэй хэвээр гэж Розенблүт үзэж байна. Түүний тайлбараар залуу хөрөнгө оруулагчид ETF-д илүү дассан нь хамтын сангууд өмнөх үе шиг түгээмэл биш болсонтой холбоотой бөгөөд хувьцааны зах зээлээр дамжуулан тодорхой хэмжээний эрсдэл авах хугацааны давуу тал ч тэдэнд бий. Тэрээр нийтлэг хиймэл оюун сэдвээр өргөн хүрээтэй өртөлт авах нь давуу талтайг онцолсон ч, нийлүүлэлт болон зарцуулалт саарвал хиймэл оюунд чиглэсэн ETF-д сөргөөр нөлөөлнө гэж анхааруулжээ. Өөрөөр хэлбэл нэг сэдэвт хэт төвлөрөх тусам савлагаа дагаад нэмэгдэх эрсдэлтэй.

Иймээс “сэдэв” сонгож байгаа ч сэдвээ өөрөө төрөлжүүлэх санаа хөрөнгө оруулагчдын дараагийн алхам болж байна. Розенблүтийн хэлснээр технологиос гаднах салбарууд ч сайн гүйцэтгэлтэй байгаа тул олон сэдэвтээр эрсдэлийг хуваах нь ашигтай, мөн “портфелийн эхний 10-т багтсан бүх хувьцааг танихгүй байх” нь заримдаа сайн шинж байж болно. Индекс, сан нийлүүлэгчид зөв ажиллаж байна гэж үзвэл сэдэвчилсэн ETF дотор Apple, Microsoft зэрэг том нэрсээс илүү өсөлтийн шатандаа буй компаниуд давамгайлах нь давуу талтай гэж тэр хэлсэн. Эцсийн дүндээ, сэдэвчилсэн ETF бол богино хугацааны шуугианд автах суваг гэхээс илүү багцын бүтэц, зорилго, өртөлтийн бодит агуулгатай тулгаж байж ашигласан үедээ илүү оновчтой сонголт болохыг зах зээл дахин сануулж байна.