IG Group-ийн Жулиа Спина: Oracle-ийн ашиг тайлангийн өмнө call опционууд put-оос мэдэгдэхүйц өндөр үнэлэгдэж байна
Oracle-ийн ашиг тайлангийн өмнө call опционууд put-оос үнэтэй арилжаалагдаж, зах зээлийн хүлээлтийг тод харуулж байна Одоогийн опцион үнэ тайлангийн дараах хөдөлгөөнийг ойролцоогоор 11 хувь гэж тооцож, сүүлийн гурван улирлын дундаж 9.5 хувьтай харьцаж байна Нээлттэй сонирхол call талдаа төвлөрсөн нь өсөлтийн таамгийг дэмжиж, тайлан болон CPI эрсдэлийг огцом болгож байна
IG Group-ийн шинжээч Жулиа Спинагийн хэлснээр Oracle-ийн ашиг тайлангийн өмнөхөн опцион зах зээл дээр өсөлт рүү чиглэсэн үнэ тогтож, call талын гэрээнүүд put-оос илүү өндөр шимтгэлтэй арилжаалагдаж байна. Энэ нь тайланг эерэгээр хүлээж буй хандлагыг шууд илтгэхийн зэрэгцээ, богино хугацааны савлагааны эрсдэлийг ч нэг дор сануулж байна. Зах зээл яг одоогийн үнэлгээгээр тайлангийн дараах хөдөлгөөнийг ойролцоогоор 11 хувь гэж тооцож байгаа нь өөдрөг мөртлөө болгоомжлол давхар шингэсэн дүр зураг болж харагдана.
Опционуудын энэ тооцоолол нь Oracle-ийн сүүлийн гурван улиралд ашиг тайлангийн дараа дундажаар 9.5 хувийн савлагаа үзүүлсэн түүхэн хэмжүүрээс өндөр байна. Өөрөөр хэлбэл зах зээл өмнөх гурван улирлын дунджаас илүү огцом хэлбэлзэл хүлээж, тэрхүү хэлбэлзэл дотор дээш чигийн магадлалд илүү үнэ өгч байна гэсэн үг. Гэхдээ зөвхөн савлагааны хэмжээгээр биш, тэр савлагаа аль тал руу хэлбийх вэ гэдэг дээрх үнэлгээ илүү анхаарал татаж байна.
Энэ хандлагын цаана ойрын хугацааны хүчтэй жишээ бий. 2025 оны есдүгээр сард Oracle ашиг тайлагнахад хувьцаа 35 хувиар огцом өсөж, хүлээлт давсан нь өнөөгийн үнэлгээнд нөлөөлж байна. Тайлан тойрсон “давтвал яах вэ” гэсэн төсөөлөл опцион дээрх шимтгэлд хурдан шингэж, зах зээлийн сэтгэл зүйг тодруулдаг. Тиймээс өмнөх удаагийн огцом өсөлт өнөөдрийн call талын үнэд, мөн хамгаалалтын put-ийн харьцангуй хямд байдалд тусаж буй гэж Спина тайлбарлаж байна.
Мөн Oracle дээр call талын нээлттэй сонирхол put-оос илүү бөөгнөрсөн нь өсөлтийн талын эрэлтийг илтгэж байна. Тэнцүү зайтай strike-уудын хувьд өсөлтөд бооцоо тавих зардал уналтаас хамгаалснаас өндөр байгаа нь өгөөжийн талыг илүүд үзэж буйг харуулна. Өөрөөр хэлбэл эрсдэлийг хеджлэхээс илүү, боломжийг “барих” чиглэлийн захиалга хүчтэй байна. Ийм нөхцөлд тайлангийн үеэрх хөдөлгөөн зөвхөн мэдээний агуулгаас гадна байршуулалт, хаалтын урсгалаар түргэсэх эрсдэлтэй.
Сүүлийн долоо хоногт хувьцаа 15 хувиар өссөн нь ч энэ өсөлтийн боломжийг урьдчилан барих оролдлого байж магадгүй байна. Долдугаар сарын 52 долоо хоногийн доод түвшнээс сэргэсний дараах өөдрөг хандлага ч үнийн хүлээлтэд нөлөөлж, өсөлтийн хувилбарыг зах зээл өөртөө итгэлтэйгээр үнэ тогтоох шалтгаан болжээ. Гэхдээ ийм хурдан өсөлт өөрөө тайлангийн өмнөх эмзэг байдлыг нэмэгдүүлдэг талтай: багахан зөрүү ч ашиг түгжих, эсвэл дахин байршуулалт хийх үйлдлийг өдөөж болно.
Өргөн хүрээнд авч үзвэл AI хөрөнгө оруулалтаа баталгаажуулсан тайлангийн дараа Amazon 15 хувиас дээш, Microsoft ойролцоогоор 15.5 хувиар өссөн жишээ дурдагдаж байна. Ижил салбарын том нэрс тайлангаар дамжуулан AI зардлаа “зөвтгөж” чадвал хөрөнгийн зах зээл хурдан шагнадаг, харин эргэлзээ төрвөл эсрэгээрээ хатуу шийтгэх нь элбэг. Спинагийн хэлж буйгаар call талын үнэлгээ, 11 хувь гэж үнэлэгдэж буй савлагаа, мөн нээлттэй сонирхлын төвлөрөл нь тайлан болон CPI эрсдэлийг огцом болгож, хүлээлт биелэх эсэхээс шалтгаалсан хөдөлгөөнийг улам хурцатгах магадлалыг нэмэгдүүлж байна.
Холбоотой мэдээ
Энэтхэгийн хэрэглээний үнийн инфляц наймдугаар сард өссөн нь төв банкны бодлогын дарамтыг нэмэгдүүллээ
Энэтхэгийн инфляц наймдугаар сард эрчимжсэн нь бодлогын хүүг нэмэх дарамт ойрын үед нэмэгдэхийг харууллаа Албан мэдээгээр хэрэглээний үнийн инфляц 4.82 хувь болж, хүнсний инфляц 5.95 хувь хүртэл өссөн байна Эрчим хүч, хүнсний үнийн удаан үргэлжилсэн өсөлт суурь инфляцыг өдөөж, зах зээлд хүүний өсөлтийн хүлээлт нэмэгдүүлнэ
Хятад улс АНУ-ын хиймэл оюуны салбарын удирдагчдын удаашруулах уриалгыг няцааж, дэлхийн зохицуулалтад саад учруулж болзошгүйг анхааруулав
Бээжин АНУ-ын хиймэл оюуны салбарын зарим удирдлагын удаашруулах уриалгыг няцааж, дэлхийн зохицуулалтад нөлөөлнө гэв ГХЯ-ны хэвлэлийн төлөөлөгч Го Жякунь 'айдас түгшүүр, сөргөлдөөн, өрсөлдөөн' нь дэлхийн засаглалын явцыг тасалдуулна гэж хэлэв Энэ байр суурь бодлогын зөрчлийг хурцатгаж, хөрөнгө оруулагчдын эрсдэлээс зайлсхийх хандлагыг ойрын хугацаанд нэмэгдүүлж магадгүй
Anthropic-ийн захирал хиймэл оюуны хөгжлийг удаашруулахыг уриалснаар салбарын хувьцаанууд огцом савлав
Anthropic-ийн гүйцэтгэх захирал хиймэл оюуны чадавхын хөгжлийг сааруулахыг уриалснаар AI хувьцаанууд даваа гарагт уналаа. Ази тивд SK Hynix 6%-иас дээш, Samsung Electronics 4%-иас дээш, SoftBank 10% буурч хаагдав. Хөгжлийн хурдыг хазаарлах хэлэлцүүлэг өргөжвөл өгөгдлийн төв, хагас дамжуулагчийн өөдрөг үнэлгээ дарамтад орж магадгүй.
Дональд Трамп Украин ОХУ-ын газрын тос боловсруулах үйлдвэрүүдийг онилохоо зогсоохыг Владимир Зеленскийд уриалав
Дональд Трамп Украин ОХУ-ын боловсруулах үйлдвэрүүдийг онилохоо зогсоохыг уриалж, түлшний хомсдол дэлхийд нөлөөлж буйг анхааруулав AAA-гийн мэдээлснээр АНУ-ын дизель түлш дунджаар галлон нь 6.06 ам.доллар болж, өмнөх онтой харьцуулахад 63 хувь өсжээ Эрчим хүчний нийлүүлэлтийн эрсдэл даамжирвал тээвэр, хөдөө аж ахуй болон үйлдвэрлэлийн зардал цааш нэмэгдэх төлөвтэй
Иений огцом чангарлын дараа carry trade-ийн санхүүжилт өөр валют руу шилжих хүлээлт нэмэгдэв
Иений ханш огцом чангарах нь carry trade-ийн санхүүжилтийн үндсэн эх үүсвэрийг харж, зах зээлд чиглэл өөрчилж байна LSEG-ийн тоогоор иен доллараас сүүлийн долдугаар сарын сүүлээс хойш 6 хувь чангарч, CFTC-ийн мэдээллээр 9-р сарын 8 хүртэлх долоо хоногт 10,800 гэрээ цэвэр лонг болов Иенийн өсөлт үргэлжилбэл юань, канад долларын сонирхол нэмэгдэж, эрсдэлийн үнэлгээ дахин тохируулагдана
OCHUN Finance 40 тэрбум төгрөгийн 'OCHUN Актив ХБҮЦ'-ийг олон нийтэд санал болгож, урьдчилсан захиалга авч эхэллээ
OCHUN Finance биржийн бус бондын туршлагадаа тулгуурлан 'OCHUN Актив ХБҮЦ'-ийг олон нийтэд санал болгож эхэллээ. Нийт 40 тэрбум төгрөг татан төвлөрүүлж, 400,000 ширхэгийг тус бүр 100,000 төгрөгийн нэрлэсэн үнээр санал болгоно. Анхдагч зах зээлийн арилжаа есдүгээр сарын 21-нээс эхэлснээр хөрөнгөөр баталгаажсан бүтээгдэхүүний оролцоо тэлнэ.