Жим Крэмер хэд хэдэн компанийн хувьцаанд үнэлгээний боломж ба эрсдэлийн талаар ялгавартай байр суурь илэрхийллээ

CNBC-ийн хөтлөгч Жим Крэмер CNBC Investing Club-ийн хүрээнд хэд хэдэн компанийн хувьцааны талаар өөр өөр өнгө аястай байр суурь илэрхийлж, заримыг нь “сайн” гэж магтсан бол зарим нэрээс шууд зайлсхийхийг анхаарууллаа. Түүний ярианд үнэлгээний боломж гэж үзсэн санхүүгийн үйлчилгээний нэрсээс эхлээд хиймэл оюун, хамгаалалтын салбар хүртэл багтаж, эсрэг талд нь өрсөлдөөн болон оюуны өмчийн эрсдэлийг онцолсон байр суурь давхар сонсогдов. Ийм төрлийн зөвлөгөө нь хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг нэг дор татдаг ч “аль нэр дээр” гэдэг сонголтын эрсдэлийг мөн хамт сануулдаг.

Крэмер Ameriprise Financial Inc-ийг “үргэлж хямдхан санагддаг” хэмээн үнэлж, цаашлаад “яагаад гэдгийг ойлгодоггүй... гайхалтай хувьцаа гэж боддог” гэж хэлсэн байна. Түүний энэ дүгнэлт нь Ameriprise-ийн хувьд үнэлгээний боломж байсаар байгаа гэсэн санааг илэрхийлж, зах зээл дээрх илүү халуун сэдвүүдийн хажуугаар хуучинсаг, тогтвортой шинжтэй нэрсийг орхигдуулахгүй байхыг сануулсан өнгөтэй байв. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд “үргэлж хямд” гэх тайлбар нь боломж мэт сонсогдохын зэрэгцээ яагаад хямд үнэлэгддэг шалтгааныг өөрсдөө нягтлах шаардлага үлдээж байна.

Хиймэл оюунтай холбоотой нэрсийн тухайд тэр IREN Limited сонирхож байвал CoreWeave-ийг сонгохыг түлхүү зөвлөжээ. “IREN Limited таалагдаж байвал CoreWeave-ийг аваад үз; CoreWeave илүү хямд, бас илүү дээр” гэж Крэмер хэлсэн нь тухайн сэдэв доторх шууд солих хувилбарыг илүү тод санал болгосон тохиолдол болов. Энэ байр суурь нь AI чиглэлд хүлээлт өндөр хэвээр байгааг харуулахын зэрэгцээ, нэг сэдэв дор олон нэр зэрэгцэх үед “аль нь илүү үнэ цэнтэй вэ” гэсэн маргаан тасралтгүй үргэлжилдгийн жишээ байлаа.

Эрүүл мэндийн салбарт тэр AtaiBeckley Inc-ээс илүү Eli Lilly эсвэл Johnson & Johnson-ийг эзэмших нь дээр гэж үзсэн байна. “AtaiBeckley Inc-ээс илүү Eli Lilly эсвэл Johnson & Johnson-ийг эзэмшсэн нь дээр” гэсэн тайлбар нь эрсдэлийн түвшин, тогтсон бизнесийн чансааг илүүд үзэж буйг илтгэнэ. Том компаниудыг нэрлэсэн нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд мэдээлэл, хүлээлт илүү тогтсон тал руу чиглүүлэх гэсэн оролдлого мэт сонсогдож, нэг нэр дээр төвлөрөх эрсдэлийг тараах тухай санааг давхар тээж байна.

Харин хамгаалалтын чиглэлийн Lockheed Martin Corp-ийг тэр “үнэхээр гайхалтай” гэж дүгнэж, “гүйцэтгэх захирлыг нь маш сайн” гэж үнэлжээ. Үүний зэрэгцээ Thomson Reuters Corp-ийг таашаагаагүйгээ илэрхийлж, “өрсөлдөөн хэт их, оюуны өмч хангалтгүй” гэж үзсэн байна. Энд Крэмерийн өнгө аяс салбарын бүтэц, өрсөлдөөний орчин, бүтээгдэхүүний ялгарал зэрэг хүчин зүйлсийг шууд авч үздэгийг харууллаа: нэг талд нь менежментийн чанарыг, нөгөө талд нь “мөргөлдөөн ихтэй” орчны сул талыг түлхүү тавьж байна.

Түүний хамгийн тод анхааруулга Cipher Digital Inc дээр гарч, “Cipher Digital Inc-ээс хол байсан нь дээр” гэж шууд зөвлөсөн нь хөрөнгө оруулагчдын болгоомжлолыг өдөөв. Ийм нэг мөрийн зөвлөгөө нь зах зээл дээрх “сэдэв дагасан” худалдан авалт хэр эмзэг байж болохыг сануулж, магтаж буй нэрсийнх нь хажуугаар цээрлэх жагсаалт ч байгааг ил тод харууллаа. Эцэст нь Крэмерийн өнөөдрийн байр суурь заримд нь боломж, заримд нь эрсдэл гэж харагдах нэрүүдийг зэрэгцүүлэн тавьж, хиймэл оюун болон хамгаалалтын чиглэлийн хүлээлт өссөн энэ үед сонголт бүрийн өртөг, нөхцөлийг дахин нэг нягтлах шаардлагыг сануулсан хэвээр үлдлээ.