Даваа гарагт зах зээлд ажиглах гол сэдвүүд: хиймэл оюун ба АНУ-ын бондын өгөөжийн хөдөлгөөн

Даваа гарагийн арилжаа эхлэхийн өмнө АНУ-ын өрийн зах зээл болон хиймэл оюунтай холбоотой компанийн тайлангуудын хүлээлт хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татаж байна. CNBC-ийн Стив Лайзманы мэдээлснээр АНУ-ын Сангийн яам Ерөнхий дансаа ашиглан бонд худалдан авалтаа санхүүжүүлэх хувилбар хэлэлцэж болзошгүй байгаа нь өгөөжийн чиглэлд нөлөөлөх боломжтой. Урт хугацаат АНУ-ын төрийн бондын өгөөж өглөөнөөс буурч, үүнтэй зэрэгцэн индексийн фьючерсүүд өглөөний доод түвшнээсээ сэргэв. Энэ зураглал нь эрсдэлтэй хөрөнгийн аппетитын хувьд “өгөөжийн хөдөлгөөн”-ийг гол хэмжүүр хэвээр байгааг санууллаа.

Өрийн зах зээлийн сэдэв дангаараа хангалтгүй. Хиймэл оюунтай холбоотой арилжаанд чухал долоо хоног эхэлж, Nvidia Лхагва гарагийн орой тайлангаа танилцуулах гэж байгаа нь гол зангилаа болж байна. Зах зээл хэдийн өндөр хүлээлттэй байгаа үед нийлүүлэлтийн өртөг, захиалгын эрэлт, дата төвийн хөрөнгө оруулалтын мөчлөг ямар өнгөөр гарах нь технологийн гол нэрсийн үнэлгээнд нөлөөлнө. Түүнчлэн улирлын тайлангийн үеэр “AI” гэсэн нэг үг хангалтгүй болж, маржин, үнэ тогтоолт, нийлүүлэлтийн дарамт илүү тод харагдах хандлага ажиглагддаг.

Bloomberg News-ийн мэдээлснээр Nvidia санах ойн өртөг өссөнтэй холбоотойгоор хиймэл оюуны серверийн үнийг нэмэхээр үйлчлүүлэгчдэдээ урьдчилан мэдэгджээ. Энэ нь компани зардлын өсөлтийг үнэ рүү шингээх оролдлого хийж байж магадгүй гэсэн дохио бөгөөд эрэлтийн хүчтэй байдал, үйлчлүүлэгчдийн хүлээн зөвшөөрөх чадварт анхаарал татна. Нөгөө талд, мэдээллийн төвүүдийн эсрэг улс төрийн эсэргүүцэл нэмэгдэж, сонгуулийн мөчлөг ойртох тусам салбарын эрсдэл өсөж магадгүй байгаа нь зөвхөн нэг компанийн тайлангаар хэмжигдэхгүй том хүчин зүйл болж байна. Дэд бүтэц, эрчим хүчний хэрэглээ, орон нутгийн эсэргүүцлийн өнгө нэмэгдэх тусам дата төвд түшиглэсэн өсөлтийн түүхүүдийн үнэлгээнд дарамт үүсч мэднэ.

Кибер аюулгүй байдлын талд CrowdStrike мөн Лхагва гарагийн орой тайлагнана. Хувьцаа нь сүүлийн дөрвөн сард хоёр дахин өссөний дараа Aug. 13-ны хаалтаас хойш ойролцоогоор 15% буурч хөрөв. Jefferies-ийн шинжээчид хүлээлт өндөр хэвээр гэж анхааруулсан ч сувгийн тандалт нь “алгуур сайжирсан” гэж дүгнэсэн нь тайлангийн дараах үнийн хэлбэлзэл өндөр байх магадлалыг нэмэгдүүлж байна. Өсөлтийн түүхтэй хувьцаанд “сайн мэдээ” өөрөө хангалтгүй болох үе байдаг тул чиглүүлэгч үзүүлэлт, захиалгын хэмнэл, зах зээлийн хүлээлтийг яаж удирдах нь илүү чухал.

Зах зээлийн бусад хэсэгт шинжээчдийн үнэлгээ, зорилтот үнийн өөрчлөлтүүд хөрөнгө оруулагчдын сонголтыг хөтөлнө. Baird ресторануудын хэд хэдэн хувьцаанд хамрах хүрээ нээж, Starbucks-ийг Cava, Brinker, Dutch Bros-той хамт “онцлох сонголт” гэж нэрлэв. Barclays Deere-ийн зорилтот үнийг 640 ам.доллароос 670 ам.доллар болгож өсгөж, buy үнэлгээг хэвээр үлдээв. UBS Celestica-г hold-оос buy болгон ахиулж, ethernet switching болон сүлжээний платформын эрэлт хүчтэй байгааг онцолсон бол Wolfe Research PulteGroup-ийг hold-оос buy болгон ахиулж, 158 ам.долларын зорилтот үнэ тогтоов.

Мөн Bank of America Williams-Sonoma-ийн зорилтот үнийг 250 ам.доллароос 261 ам.доллар болгож өсгөж, buy үнэлгээг хадгалсан бөгөөд тайлан Лхагва гарагийн өглөө гарна. Ийм үед зах зээл нэгэн зэрэг хоёр зүйл хэмждэг: АНУ-ын урт хугацаат өгөөжийн чиглэл эрсдэлтэй хөрөнгө рүү урсах мөнгийг “хаашаа” гэж заах уу, эсвэл AI болон өсөлтийн салбарын тайлангууд үнэлгээний “яагаад”-ыг дахин батлах уу. Даваа гарагийн эхний хөдөлгөөнүүд өгөөжийн бууралтын дэмжлэгтэй харагдаж байгаа ч долоо хоногийн өнгийг эцэст нь Лхагва гарагийн оройн тайлангууд, тэдгээрийн өгсөн чиглүүлэлт тогтоох төлөвтэй байна.