Жим Крэймер Super Micro Computer-ийн дахин сэргэж байгааг гайхаж, наймдугаар сарын сэргэлтэд суурь үзүүлэлтүүдийг онцлов

CNBC-ийн зах зээлийн тоймч Жим Крэймер наймдугаар сард өмнө нь хүчтэй дарамтад орсон хувьцаанууд огцом эргэн сэргэснийг онцолж, зах зээлийн сөрөг хүүрнэлүүд бодит байдалтай тэр бүр таарахгүй байж болдгийг сануулав. Түүний тайлбараар, Уолл-стритэд хүчтэй явсан айдсуудын нэг нь хиймэл оюуны эрин үед программ хангамжийн тогтвортой байдал ганхах магадлалтай гэх эргэлзээ байв. Гэвч наймдугаар сарын хөдөлгөөн “цохигдсон” гэж нэрлэгдэж байсан нэрсэд хүртэл эргэн амьсгалах боломж өгсөн гэж тэр үзэж байна.

Крэймерийн хэлснээр энэ савлагаанд нэг техникийн шинжтэй хүчин зүйл нэмэр болсон нь Situational Awareness нэртэй, өндөр хөшүүрэгтэй сангийн байр суурь байлаа. Тэрээр enterprise software чиглэлийн зарим компанийн уналт тус сан программ хангамжийн эсрэг томоохон бооцоо тавьснаар улам гүнзгийрсэн гэж тайлбарласан. Харин Situational Awareness долоодугаар сарын сүүлээр арилжаагаа хаахад зах зээлд хүчтэй савлагаа үүсэж, наймдугаар сарын хөдөлгөөнд нөлөөлсөн гэж Крэймер хэлэв. “Наймдугаар сар хүндхэн дуусахтай зэрэгцээд, хөшүүрэгтэй сангийн нурлын цуурай сар тэр чигтээ нөлөөлнө гэж итгэхэд бэрх байна” гэж тэр нэмжээ.

Сонголттой сэргэлтийг тод харуулсан жишээ болгон тэр Moderna-г дурдав. FactSet-ийн мэдээллийг эш татан, Merck-тэй хамтран боловсруулж буй меланомын туршилтын вакцины эерэг үр дүнгийн дараа Moderna наймдугаар сард S&P 500-ийн өсөлтийг тэргүүлсэн гэж тэр хэлэв. Энэ нь богино хугацаанд эрсдэлтэй гэж тооцогдож байсан хувьцаанд ч тодорхой катализатор гарвал зах зээл хандлагаа хурдан өөрчилдөг дүр зураг гэж Крэймер тайлбарлаж байна.

Программ хангамжийн зах зээл дээр ч “SaaSpocalypse” гэх айдсыг бодит тайлангууд няцаасан тал ажиглагдсаныг тэр онцлов. Palantir, Veeva Systems, Salesforce, ServiceNow зэрэг нь хиймэл оюуны нөлөөнөөс шалтгаалсан борлуулалтын дарамтаас эргэн сэргэснийг Крэймер дурдсан. Түүний хэлснээр Salesforce хүчтэй улирлын тайлангаар зах зээлийн түгшүүрийг сулруулсан бол ServiceNow хиймэл оюуныг үндсэн бизнестээ амжилттай нэгтгэж чадсанаа харуулсны дараа өссөн байна. Мөн Gartner нь Anthropic-ийн Claude зэрэг загварууд судалгааны эрэлтийг бууруулна гэх болгоомжлол байсан ч бодит бизнест тусгагдаагүй гэж Крэймер тайлбарлав.

Хиймэл оюуны дата төвийн эрэлт, ялангуяа санах ойн хэрэглээ өсөж байгаа нь өөр нэг хөдөлгөгч хүчин зүйл болжээ. Крэймерийн хэлснээр Super Micro Computer болон Sandisk нь дата төвүүдэд ашиглагдах санах ойн эрэлт өссөнөөс шалтгаалан хүчтэй өссөн байна. Гэхдээ сэргэлт нь бүх уналтыг арилгаагүй: Sandisk долоодугаар сард хувьцааны ханш 46%-иас дээш унасны дараа наймдугаар сард чанга сэргэсэн ч зургаадугаар сарын сүүлчийн хаалтын дээд түвшнээс ойролцоогоор 33% доогуур хэвээр байгаа аж.

Зөвхөн технологиор хязгаарлагдахгүйгээр, компанийн хэлцэл, зохицуулалтын орчин ч хувьцааны сэтгэлзүйд нөлөөлж байгааг Крэймер дурдав. Түүний өгүүлснээр Paramount Skydance нь Warner Bros. Discovery-г худалдан авах санал хойшлогдсоор байгаа ч саад бэрхшээл нь хувьцаанд эерэгээр туссан гэж хөрөнгө оруулагчид үзэж байна. Үүн дээр Калифорни мужийн Ерөнхий прокурорын алба (California Attorney General)-ны тэргүүн Роб Бонта өнгөрсөн долоо хоногт Paramount Skydance-тай хийх уулзалтыг эрт үеийн тохиролцооны хэлэлцээнд “сайн санааны дутагдал” харуулсан гэх үндэслэлээр цуцалсан гэж мэдээлсэн нь анхаарал татжээ.

Эцэст нь Крэймер криптовалютын сэргэлтийн нөлөөгөөр Coinbase тухайн сарын шилдэг гүйцэтгэлтэй хувьцаануудын нэг болсон гэж хэлэв. Тэр наймдугаар сарын эргэлтийг “жинхэнэ гайхамшиг” хэмээн тодорхойлж, “гайхамшигтай хүлээж авалт авчээ” гэжээ. “Хэт доош унасан түвшнээс программ хангамжийн сэргэлт үнэхээр амьсгаа давчдам байсан” гэсэн нь энэ удаагийн өсөлт зөвхөн сэтгэлзүйн бус, бизнесийн бодит үзүүлэлт сайжрахын хэрээр сонголттой үргэлжилж болохыг тэр харж байгааг илтгэнэ.