Хамтын сангийн хөрөнгө оруулагчдыг оны эцсийн гэнэтийн татварын дарамт хүлээж байна

Хамтын сангийн хөрөнгө оруулагчид хувьцаагаа зараагүй байсан ч оны эцэст татварын тооцоондоо нэмэлт дарамттай тулгарч болзошгүй байна. Хамтын сангуудын их хэмжээний хөрөнгийн өсөлтийн хуваарилалт арванхоёрдугаар сард хувьцаа эзэмшигчдэд шилжихээр тооцогдож байгаа нь татварын төлөвлөлтийг анхаарах асуудал болгожээ. Сүүлийн жилүүдэд зах зээл өссөнөөр зарим сангийн багцад хуримтлагдсан ашгийг хөрөнгө оруулагчдад хуваарилах шаардлага үүсэж байна. Энэ төлбөр нь тухайн хөрөнгө оруулагч өөрийн эзэмшлийн сангийн нэгж эрхийг зараагүй байсан ч орлогын татварын тооцоонд нь тусах боломжтой.

S&P 500 индекс аравдугаар сарын савлагааг үл харгалзан дөрөв дэх жилдээ дараалан хоёр оронтой өсөлт үзүүлэхээр байна. Зах зээлийн ийм өсөлт нь сангуудын эзэмшиж буй хөрөнгийн үнэлгээг нэмэгдүүлж, тодорхой тохиолдолд менежерүүд ашигтай байр сууриа хаах буюу багцын бүтэц өөрчлөхөд хүргэдэг. Үүний дараа үүссэн хөрөнгийн өсөлтийг хамтын сангийн дүрэм, татварын зохицуулалтын дагуу хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилна. Хамтын сангийн компаниуд одоо арванхоёрдугаар сард хийх хуваарилалтын тооцоог танилцуулж байгаа бөгөөд эцсийн дүн нь сан бүрээр ялгаатай байна.

Nationwide Renaissance Small Cap Growth Fund-ийн хуваарилалт цэвэр хөрөнгийн үнийн 56.6 хувьд хүрэхээр тооцоологджээ. Харин MFS Global Equity Fund-ийн хуваарилалт 31-33 хувийн хооронд байхаар байна. Ийм хэмжээний хуваарилалт нь тухайн сангийн нэгж эрхийн үнэ буурсан мэт харагдуулах боловч хөрөнгө оруулагчдад шилжүүлж буй хөрөнгийн өсөлттэй холбоотой байж болно. Хөрөнгийг хүлээн авсан хөрөнгө оруулагчид уг дүнг дахин хөрөнгө оруулах эсэхээс үл хамааран татварын үүргээ тооцох шаардлагатай болно.

Идэвхтэй удирдлагатай сангуудын хувьд их хэмжээний хуваарилалтад хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлж байна. Үүнд хөрөнгө татан төвлөрүүлэлт, технологийн салбар болон хөгжиж буй зах зээлийн өгөөж, мөн сангийн менежерийн өөрчлөлт багтаж байна. Эдгээр өөрчлөлт нь багцын байр суурийг шинэчлэх, өмнө нь өссөн хөрөнгийг борлуулах эсвэл сангийн удирдлагын стратегийг өөрчлөхтэй холбоотой байж болох юм. Морнингстар, Хаддам Роуд Такс энд Консалтинг, Индипендент Вангард Эдвайзер зэрэг байгууллагуудын нэр хөрөнгө оруулагчдын анхаарлын хүрээнд байгаа ч хуваарилалтын татварын нөлөө нь сангийн бүтэц болон дансны төрлөөс шалтгаална.

АНУ-ын Дотоодын орлогын алба хуваарилалтыг урт хугацааны хөрөнгийн өсөлт гэж үзэж, орлогоос хамааран 0, 15 эсвэл 20 хувийн татвар ногдуулна. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид зөвхөн сангийн өгөөжийг бус, оны эцэст хүлээн авах хуваарилалтын хэмжээг мөн харгалзан үзэх хэрэгтэй болж байна. Харин татвар хойшлуулсан дансанд, тухайлбал хувийн тэтгэврийн данс эсвэл 401(k) төлөвлөгөөнд хадгалсан хөрөнгөд энэхүү татварын нөлөө хамаарахгүй. Ийм ялгаа нь хөрөнгө оруулалтын багцыг татварт ээлтэй сонголт руу чиглүүлэх шийдвэрт нөлөөлж, жилийн эцсийн төлөвлөлтийг хөрөнгө оруулагчдын хувьд илүү чухал болгож байна.