TSMC долдугаар сарын борлуулалтаа огцом өсгөж, хиймэл оюунтай холбоотой чипийн эрэлт хэвээр байгааг батлав

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) долдугаар сард 467.58 тэрбум шинэ Тайвань долларын орлого зарлаж, өмнөх оныхоос 44.7 хувиар өссөн нь хиймэл оюунтай холбоотой чипийн эрэлт хүчтэй хэвээр байгааг дахин харуулав. Дэлхийн хамгийн том чип үйлдвэрлэгчийн хувьд TSMC сар бүрийн орлогын тоонд тайлбар хийдэггүй ч энэ удаагийн өсөлт нь зах зээл дээрх сүүлийн үеийн болгоомжлолыг хэсэгчлэн зөөлрүүлэхээр харагдлаа. Хиймэл оюуны дэд бүтцийн хөрөнгө оруулалтын зардлын талаархи хэлбэлзлийн дунд чипийн хувьцаанууд ойрын өдрүүдэд сулраад байсан.

Энэ сарын өсөлт нь салбарын орлогын бүтэц хэрхэн өөрчлөгдөж байгаагийн цаадах дүр зургийг сануулж байна. TSMC-ийн хоёрдугаар улирлын тайланд хиймэл оюуны чипийн борлуулалт бүртгэгддэг өндөр гүйцэтгэлтэй тооцоолол 66 хувийг эзэлсэн нь компанийн өсөлт улам бүр энэ сегментэд түшиглэж байгааг илтгэнэ. Өөрөөр хэлбэл, зах зээл хиймэл оюунтай холбоотой эрэлт саарах эсэхийг анхаарч буй энэ үед компанийн тоонууд эсрэг зураглал үзүүллээ.

Зах зээлийн сэтгэл зүйд ч энэ мэдээ нөлөөлөв. Европын хагас дамжуулагчийн хувьцаанууд даваа гарагт өсөж, ASML 2 хувиас дээш нэмэгдсэн бол Infineon, STMicro мөн өсөлттэй арилжигдсан байна. Сүүлийн үед хиймэл оюуны хөрөнгө оруулалтын зардлын талаархи хэлбэлзлийн дунд чипийн хувьцаанууд буурсан ч долдугаар сарын орлогын огцом өсөлт нь салбарын хүлээлтийг дахин төвлөрүүлэх хөшүүрэг болж магадгүй.

Гэхдээ өргөн хүрээний индексүүдийн хөдөлгөөн харьцангуй хоёр талтай хэвээр байна. Чипийн хувьцааны багцыг дагадаг PHLX Semiconductor index зургаадугаар сарын оргилоосоо ойролцоогоор 15 хувиар доошилсон ч он гарснаас хойш ойролцоогоор 72 хувиар өндөр байна. Үүнтэй зэрэгцэн TSMC-ийн хувьцаа он гарснаас хойш 50 хувиар өссөн нь хиймэл оюуны эрэлт давамгайлсан өсөлтийн түүх бүрэн алдагдаагүйг харуулж байна. Гэсэн ч хөрөнгө оруулагчид нэг сарын үзүүлэлтээр бүх дүр зургийг тодорхойлохыг хүсдэггүй нь ойлгомжтой.

Quilter Cheviot-ийн технологийн судалгааны тэргүүн Бен Барринжер CNBC-д “TSMC энэ онд орлогоо 40 хувь өсгөнө гэж чиглүүлсэн, долдугаар сарын тоо үүнээс давж гарлаа” гэж хэлжээ. Тэрээр мөн “сарын үзүүлэлтүүд савлаж болдог тул хэт дүгнэлт хийхгүй байх нь чухал” гэж CNBC-д онцолсон байна. Иймээс долдугаар сарын өсөлт нь илүү өргөн удирдлагын чиглүүлэлт, салбарын мөчлөгийн хүрээнд тайлбарлагдах шаардлагатай гэсэн байр суурь давхар гарч байна.

TSMC-ийн ТУЗ-ийн дарга Си Си Вэй CNBC-д “хиймэл оюунтай холбоотой эрэлт онцгой хүчтэй хэвээр байна” гэж мэдэгдсэн нь уг сарын тоонуудын ерөнхий мессежтэй давхцаж байна. Энэ мэдэгдэл нь Nvidia, Google зэрэг хиймэл оюуны экосистемийн эрэлт нийлүүлэлтийн сүлжээгээр дамжин хагас дамжуулагчийн салбарын орлогын өсөлтөд хэрхэн шингэж байгааг зах зээлд дахин санууллаа. Харин хөрөнгө оруулагчдын хувьд гол асуулт нь богино хугацааны савлагаа бус, өндөр гүйцэтгэлтэй тооцооллын өсөлт ирэх саруудад үргэлжлэх эсэх дээр хэвээр үлдэнэ. Майкл Нэйгл зэрэг биржийн зурагт буусан өдөр тутмын хэлбэлзлээс үл шалтгаалан, энэ удаагийн тоо салбарын хувьцаанд дор хаяж түр зуурын тулгуур болж мэдэхээр байна.