Жим Крамер чипийн салбарт Lam Research, Applied Materials-ыг илүүд үзэж, Intel-ийг сонирхохыг зөвлөв

CNBC-ийн нэвтрүүлэгч Жим Крамер чипийн салбар дахь өөрийн сонголтоо шинэчилж, Lam Research-ыг “нэгдүгээр” байр сууринд хэвээр үлдээж, Applied Materials-ыг “хоёрдугаар” гэж нэрлэлээ. Тэрээр хөрөнгө оруулагчдад яг ямар нэрс рүү анхаарлаа төвлөрүүлэх нь зөв талаар товч бөгөөд хатуу байр суурь илэрхийлсэн нь зах зээлийн ярианд дахин түлхэц өгч байна. Үүнтэй зэрэгцээд Intel-ийг тодорхой ханшийн түвшинд сонирхох зөвлөгөөгөө давхар хэлсэн нь чипийн компаниудын эрэмбэ, анхаарлын төвийг ойрын үед дахин төвлөрүүлж мэдэхээр байна.

Крамерийн тайлбар нь CNBC Investing Club-ийн хүрээнд яригддаг багц байр суурийн нэг хэсэг байдлаар гарч ирсэн. Тэр Lam Research-ыг онцгойлон үнэлэхдээ “Би энэ компанийг үнэхээр онцгой компани гэж боддог... Би Lam Research-ыг нэгдүгээрт хэвээр нь, Applied Materials-ыг хоёрдугаарт байлгаж байна” гэж хэлсэн. Энэ үг нь чипийн салбарын хэмжээний өсөлт, тоног төхөөрөмжийн цикл зэрэг өргөн зургаар тайлбар хийхээс илүүтэй, өөрийн эрэмбэний логикоор хөрөнгө оруулагчдыг чиглүүлсэн хэлбэртэй байв. Иймэрхүү байр суурь нь салбарын нэрсийг “аврах” эсвэл “орхих” гэж туйлшруулахгүйгээр, сонголтын дарааллыг ойлгомжтой болгодгоороо онцлог.

Гэхдээ түүний мессеж зөвхөн Lam Research, Applied Materials хоёрт төвлөрсөнгүй. Крамер STMicroelectronics-ыг “сайн” гэж үнэлсэн ч аль цэг дээр илрүүлэх нь ашигтай талаар Intel-ийг тодорхой түвшинд авч үзэхийг илүүд үзэж буйгаа нэмж дурдсан. Тэр “STMicroelectronics сайн, гэхдээ... Би эндээс доошилж байсан ч Intel-ийг 107 ам.долларт аваарай гэж бодож байна” гэж хэлсэн нь хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг шууд үнийн босгон дээр авчирч байна. Энэ нь компанийн үнэлгээний тухай өргөн тайлбараас илүү, зах зээл дээрх шийдвэр гаргалтад зориулсан нэг өгүүлбэрийн чиглэл болж сонсогдоно.

Крамерийн өөр нэг байр суурь нь банкны салбарын жишээгээр “эсрэг урсгалд сэлэх”-ээс болгоомжлох тухай байв. Тэр Flagstar Bank-тай холбоотойгоор “Flagstar дээр ийм төрлийн банк Muse-ээс болж цохилт амсана гэж олон хүн ярьж байна... Миний бодлоор чиг хандлагын эсрэг бүү яв, энэ дэндүү хүчтэй, одоо цааш шилжих цаг болсон” гэж хэлжээ. Өөрөөр хэлбэл, өөрийнх нь харж буй хандлага хүчтэй байгаа тохиолдолд зөвхөн “хямд санагдлаа” гэх шалтгаанаар эсрэг байр суурь авах нь эрсдэлтэй гэж үзэж байна. Энэ санаа нь түүний чипийн сонголттой нэг шугам дээр, тодорхой компаниудаас илүүтэй “одоо ямар чиглэл давамгайлж байна вэ” гэсэн шийдвэрийн аргачлалыг давхар илэрхийлж байна.

Инвесторуудын хувьд мэдээллийн гол цөм нь Крамерийн эрэмбэ өөрчлөгдөөгүй гэсэн дохион дээр зангидагдаж байна: Lam Research нэгдүгээрт, Applied Materials хоёрдугаарт. Үүний хажуугаар STMicroelectronics-ыг “сайн” гэж үзсэн ч Intel-ийг 107 ам.долларын түвшинд сонирхохыг санал болгосон нь сонголтуудыг нэг мөрөнд зэрэгцүүлж, багц шийдвэрийн зураг гаргаж өгч байгаа хэрэг. Зах зээл дээр эдгээр нэрсийн талаарх яриа үргэлжилж байгаа нөхцөлд, нэг хүний байр суурь шууд үнэ өөрчилнө гэж дүгнэх боломжгүй ч анхаарал хаашаа шилжих вэ гэдэгт нөлөө үзүүлэх нь бий. Эцэст нь, Крамерийн хэлсэн санаа энгийн: хүчтэй чиг хандлагын эсрэг зүтгэхээс илүү, өөрийн эрэмбэ, тодорхой босготойгоор шийдвэрээ тодруул гэсэн дохио байлаа.