Хятадын CXMT шинэчлэл зарласны дараа дэлхийн санах ойн салбарын хувьцаанууд огцом уналаа

Hefei төвтэй ChangXin Memory Technologies буюу CXMT амралтын өдрүүдээр санах ойн нягтыг нэмэгдүүлэх шинэ, илүү үр ашигтай архитектурын ахиц зарласны дараа дэлхийн санах ойн салбарын томоохон тоглогчдын хувьцаа огцом сулрав. Урьдчилсан арилжаанд Micron 3.7 хувиар буурч, SK Hynix 10 хувиар, Samsung Electronics 7.4 хувиар унасан нь хөрөнгө оруулагчид Хятадын үйлдвэрлэгчийн технологийн ахиц зах зээлийн хүчний харьцааг хурдан өөрчилж болзошгүй гэж үнэлснийг харуулав. Зах зээл ийнхүү цочирдсоны гол шалтгаан нь CXMT нь Micron, SK Hynix, Samsung зэрэг дэлхийн тоглогчдын гол өрсөлдөгч болон гарч ирж буйтай холбоотой.

CXMT-ийн энэ мэдэгдэл нь зөвхөн нэг бүтээгдэхүүний шинэчлэл гэхээс илүүтэйгээр салбарын ирээдүйн үнэлгээнд цохилт өгсөн дохио болж байна. HSBC-ийн тэмдэглэлд дурдсанаар тус компанийн DRAM зах зээлийн дэлхийн эзлэх хувь ойролцоогоор 10 хувь болж, жилийн өмнөх 4 хувиас өссөн байна. Ийм өсөлт нь лидерүүдийн технологийн давуу тал, үнэ тогтоох хүч, зах зээлийн эзлэх хувьд тавьсан хүлээлтийг дахин тооцоолуулахад хүргэж болохоор байна. Тиймээс технологийн “ахиц” гэх ганц өгүүлбэр хүртэл санах ойн хувьцаануудад богино хугацаанд хүчтэй хэлбэлзэл авчирч буйг өнөөдрийн хөдөлгөөн илтгэлээ.

Компанийн санхүүгийн зах зээл дээр татсан анхаарал мөн энэ удаагийн хариу үйлдлийг улам өсгөсөн талтай. CXMT долдугаар сард Shanghai-ийн технологид төвлөрсөн STAR Market дээр IPO хийж, эхний өдөр нь 466 хувь өссөнөөр онцгой анхаарал татсан. IPO-гийн өдрийн 49 юань ханшаас хувьцаа нь 4 хувиар буурсан ч компанийн зах зээлийн үнэлгээ 3.46 их наяд юань буюу 520 тэрбум ам.доллар хэвээр байна. Энэ хэмжээний үнэлгээ нь тус компанийг зөвхөн “дотоодын өрсөлдөгч” бус, дэлхийн нийлүүлэлтийн сүлжээнд нөлөөлөхүйц хүч гэж зах зээл үзэж эхэлснийг давхар харуулна.

Гэхдээ CXMT-ийн хувьд технологийн ахицыг бодит үйлдвэрлэл, өндөр түвшний тоног төхөөрөмжөөр баталгаажуулах сорилт хэвээр. АНУ-ын экспортын хяналтаас шалтгаалан ASML-ийн EUV литографийн төхөөрөмж зэрэг үйлдвэрлэлийн дэвшилтэт тоног төхөөрөмжид CXMT-ийн хүртээмж хязгаарлагдсан хэвээр байна. Энэ нөхцөлд компанийн танилцуулсан шинэ загвар нь “4F square” технологид тулгуурлаж, өндөр нягтралтай хадгалалтыг зорьж байгаа нь анхаарал татав. SK Hynix өмнө нь ижил чиглэлийн зураглалаа танилцуулж байсан нь өрсөлдөөн зөвхөн хүчин чадал, өртөгөөр бус архитектурын түвшинд ширүүсч буйг илтгэнэ.

Цаашдын хөгжүүлэлт дээр хүлээлт үүсгэх мэдээлэл ч гарсан байна. Мэдээллээр CXMT шинэ эсийн архитектурт суурилсан серверийн санах ойн бүтээгдэхүүнээ 2026 оны эцсээр гаргахаар төлөвлөж байна. Financial Times эх сурвалжаас эш татан, Apple Хятадад борлуулах төхөөрөмжүүддээ CXMT-ийн DRAM чипийг туршиж эхэлсэн гэж мэдээлсэн нь эрэлт, баталгаажуулалтын тухай яриаг улам өргөжүүлэв. Үүнтэй зэрэгцээд Citi-ийн шинжээчид “АНУ-ын засгийн газар Хятадад үйлдвэрлэсэн санах ойн бүтээгдэхүүнийг АНУ-д борлуулахыг зөвшөөрөх магадлал бага ч Европ зэрэг бусад бүсийн дата төвүүдэд нийлүүлэх нь Micron-д дам нөлөө үзүүлж мэднэ” гэж үзсэн нь эрсдэлийн зураг илүү олон бүс рүү тэлж байгааг санууллаа. Эцсийн дүндээ CXMT-ийн технологийн ахиц нь зөвхөн нэг компанийн мэдээ бус, өрсөлдөгчдийн зах зээлийн давуу талын үнэлгээнд дарамт үүсгэж, хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтийг шинээр бичих хүчин зүйл болж хувирч байна.