Лхагва гарагт ажиглах гол үйл явдал: фьючерс улаан, хиймэл оюунтай холбоотой хувьцаануудын хүлээлт ширүүсэв

Лхагва гарагийн өглөө S&P, Nasdaq, Dow-ын фьючерс бүгд буурч, АНУ-ын зах зээл нийтэд нь сул нээлт хийх дохио өгөөд байна. Ялангуяа технологийн жин өндөр Nasdaq Composite хоёр өдөр дараалан рекорд хаалтаас бууж ирсэн нь өмнөх өсөлтийн дараах эрсдэлийн дуршлыг дахин шалгаж эхэлснийг санууллаа. Үүний зэрэгцээ Холбооны нөөцийн банкны бодлогод мэдрэмтгий 2 жилийн өгөөж 4.794%-д хүрч, 2024 оны долдугаар сараас хойших дээд түвшинд гарсан нь үнэлгээ өндөртэй өсөлтийн хувьцаануудад нэмэлт дарамт болж байна.

Геополитикийн зураг ч зах зээлийн анхаарлын төвөөс гарахгүй байна. Нью-Йоркт Нэгдсэн Үндэстний Байгууллагын үеэр Америк, Ираны албаныхан уулзсаны дараа газрын тосны үнэ бага зэрэг нэмэгдсэн тухай мэдээлэл гарлаа. Эрчим хүчний үнийн өчүүхэн хөдөлгөөн хүртэл хөрөнгө оруулагчдын инфляц, өсөлтийн төлөвийн мэдрэмжтэй огтлолцож, өглөөний арилжааны өнгийг тодорхойлох хандлагатай.

Өнөө өглөөний гол сэдэв нь хиймэл оюунтай холбоотой компанийн хүлээлтүүд хэрхэн шинэчлэгдэж байгаад төвлөрөв. Stifel Microsoft-ыг hold-оос buy болгож ахиулаад 575 ам.долларын үнэ зорилт тогтоосон нь зах зээлийн ярианы нэг цэг. Үүн дээр The Information-ийн мэдээлсэнээр Microsoft Copilot-ын нэвтрэлтийг нэмэгдүүлэхээр хөнгөлөлт санал болгохоор төлөвлөжээ. Microsoft долдугаар сард Copilot төлбөртэй суудал 30 саяас давсан, өмнөх улиралд 20 сая байсан гэж мэдэгдсэн нь бүтээгдэхүүнжилт, хэрэглээний хурдны талаархи маргааныг дахиад асааж байна.

Санах ойн чип үйлдвэрлэгч Micron ч мөн хөрөнгө оруулагчдын дэлгэц дээр дээрээсээ буухгүй байна. Citi үнэ зорилтоо 1,150 ам.доллараас 1,300 ам.доллар болгож өсгөсөн бол Wells Fargo орлогын тайлангаас өмнө 1,525 ам.доллараас 1,400 ам.доллар болгон бууруулжээ. Citi холимог дундаж DRAM үнийн таамгаа өсгөж, орлого ашигт эерэг нөлөө үзүүлнэ гэж тооцоолж байгаа нь AI сервер, дата төвийн эрэлтийг тойрсон хүлээлт тэлж буйг давхар илтгэнэ. Гэхдээ зэрэгцээ хоёр өөр чиглэлийн шинэчлэл нь “сайн мэдээ” өөрөө хангалтгүй, үнэлгээний түвшин болон тайлангийн өмнөх байршуулалт хэр эмзэг байгааг сануулж байна.

Технологиос гадна хэрэглээний салбарт General Mills 2027 санхүүгийн жилийн эхний улиралд орлого, ашиг хүлээлт давсан ч органик цэвэр борлуулалт тэг, тохируулсан ашиг 13%-иар буурсан үзүүлэлттэй гарчээ. Тус компани нийт жилийн төлөвөө хэвээр хадгалж, өртгийн инфляцыг 4%-5%-ийн дээд хэсэгт байна гэж үзсэн нь өртгийн дарамт бүрэн суларч амжаагүй дохио боллоо. Өөрөөр хэлбэл, томоохон технологийн AI түүхүүд анхаарлыг булааж байгаа ч өрхийн хэрэглээ, үнэ тогтоох чадварын бодит зураг зах зээлийн доод давхаргад үргэлжлэн нөлөөлсөөр байна.

Мөн хэд хэдэн нэр бүхий компанийн тухай шинэ үнэлгээ, арга хэмжээ зэрэг богино хугацааны катализаторууд давхцаж байна. UBS CoreWeave-ыг buy үнэлгээгээр эхлүүлж, 120 ам.долларын үнэ зорилт тогтоосон бол Meta Connect арга хэмжээ болж, Гүйцэтгэх захирал Марк Цукербергийн илтгэл АНУ-ын зүүн цагийн 19:00-д товлогджээ. KeyBanc Meta-ын үнэ зорилтыг 780 ам.доллараас 900 ам.доллар болгож өсгөж, орлого болгох боломж ба хөгжүүлэгчдийн харилцааг ажиглаж байна. Үүний хажуугаар McDonald’s франчайз эзэмшигчдийг дэмжихээр 10 жилийн хугацаанд 8.5 тэрбум ам.долларын хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө зарласан, UBS болон Bank of America-гийн дүгнэлтээр Apple iPhone 18 загваруудын хүргэлтийн хүлээлгийн хугацаа бага зэрэг сайжирсан, Wolfe Research Amazon-ын үнэ зорилтыг 315 ам.доллараас 320 ам.доллар болгож өсгөсөн зэрэг мэдээллүүд өглөөний урсгалыг зузаатгаж байна. Ингэснээр өнөөдөр хөрөнгө оруулагчид өгөөжийн өсөлт, эрчим хүчний мэдрэмж, мөн AI-тай холбоотой өсөлтийн хүлээлтүүд нэг дор тулж ирж буй нөхцөлд аль мэдээлэл “жинтэй” болохыг бодитоор шүүнэ.