I бондын өссөн өгөөж хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг нэмэгдүүлэв

Инфляц өссөн үед Холбооны нөөцийн банкны баталгаатай I бондын өгөөж нэмэгдсэн нь тогтмол орлого хайж буй зарим хөрөнгө оруулагчийн анхаарлыг татаж байна. Шинээр худалдан авсан I бондын жилийн нийлмэл хүү 4 дүгээр сарын 30 хүртэл 5.51 хувь байна. Энэ өгөөж нь инфляцын үзүүлэлтэд тулгуурлан шинэчлэгддэг хувьсах хүү болон бондын бүх хугацаанд өөрчлөгдөхгүй 1.40 хувийн тогтмол хүүгээс бүрдэнэ. Ийм бүтэц нь үнийн өсөлтийн нөлөөг бууруулах зорилготой хөрөнгө оруулагчдад сонирхолтой сонголт болж байгаа ч бүтээгдэхүүний нөхцөл, мөнгө ашиглах хугацааг хамтад нь тооцох шаардлагатай.

I бондын хувьсах хүү зургаан сар тутам шинэчлэгддэг бөгөөд инфляцын үзүүлэлттэй уялдан өөрчлөгдөнө. Харин 1.40 хувийн тогтмол хүү нь эзэмшлийн бүх хугацаанд хэвээр үлдэнэ. Хөрөнгө оруулагчид TreasuryDirect дансаар дамжуулан нэг хүнд жилд 10,000 ам.долларын цахим I бонд худалдан авах боломжтой. Хүүг буцаан төлөлт хүртэл татвар хойшлуулан тооцож, мужийн болон орон нутгийн татвараас чөлөөлдөг нь өгөөжийг үнэлэхдээ харгалзах өөр нэг нөхцөл юм.

Гэхдээ I бонд нь богино хугацаанд ашиглах мөнгөнд зориулагдсан бүтээгдэхүүн биш. Худалдан авснаас хойш 12 сарын хугацаанд мөнгийг буцаан авах боломжгүй бөгөөд таван жилээс өмнө зарвал сүүлийн гурван сарын хүүг алдана. Мөн нэг хүнд жилд 10,000 ам.долларын худалдан авах хязгаарлалттай тул их хэмжээний хөрөнгийг богино хугацаанд байрлуулах хэрэгцээг дангаар шийдэх боломжгүй. Кен Тумин I бондыг “маш сонирхол татахуйц”, мөн “маш өрсөлдөхүйц” гэж үнэлсэн байна.

Гэсэн ч бүтээгдэхүүний өгөөжөөс гадна хүртээмж, уян хатан байдлыг авч үзэх шаардлагатайг санхүүгийн мэргэжилтнүүд хэлжээ. Дэвид Энна I бондыг “үргэлж хоёрдогч яаралтай тусламжийн сан” гэж хэлдэг байна. Энэ тайлбар нь 12 сарын хугацаанд буцаан авах боломжгүй нөхцөлтэй холбоотойгоор I бондыг шууд хэрэгцээний мөнгө бус, дараагийн шатны нөөц болгон ашиглах хандлагыг илэрхийлж байна. Харин Эйлин Олсон түүний ашиг тусыг үгүйсгээгүй ч олон үйлчлүүлэгчийн хувьд бүтээгдэхүүн нь өгөөжөөсөө илүү төвөгтэй гэж үзжээ.

Олсоны хэлснээр, нэг хүнд ногдох 10,000 ам.долларын хэмжээ нь “ач холбогдолтой нөлөө үзүүлэхээргүй бага” байж болох бөгөөд энэ нь хэний ч амьдралын түвшинг инфляцаас бүрэн хамгаалахгүй. Тэрээр богино хугацааны мөнгөн хэрэгцээнд Төрийн сангийн богино хугацаат үнэт цаас болон өндөр хүүтэй хадгаламж илүү энгийн гэж зөвлөсөн байна. Инфляцаас хамгаалах бусад хувилбарт Төрийн сангийн инфляцад хамгаалагдсан үнэт цаас, богино хугацаат үнэт цаас, өндөр хүүтэй хадгаламж, мөнгөний захын сан багтана. Тиймээс I бондын өгөөжийг дангаар нь харьцуулахын оронд мөнгийг хэзээ ашиглах, ямар хэмжээний хөрөнгө байрлуулах, татвар болон эрт зарсны нөхцөл хэрхэн нөлөөлөхийг хамтад нь тооцох нь зүйтэй.